在投资中，“费率”是一个常被忽略的细节，但它却像“隐形杀手”，悄悄吞噬你的收益。尤其在量化投资中，费率的影响可能比你想象的更大！今天我们就来聊聊：费率是什么？在量化投资中扮演什么角色？普通投资者该如何降低费率？
费率到底是什么？
通俗来说，费率就是你投资时需要支付的各种费用。它可能看起来不起眼，但在长期投资中，哪怕是0.1%的差距，都会对你的最终收益产生重大影响。
常见的费率包括：
管理费
投资平台或基金公司收取的费用，用于支付运营成本和提供服务。
比如：某些基金收取每年1%~2%的管理费。
交易手续费
每次买卖股票、基金、期货等资产时，都会支付给券商或交易所的费用。
比如：A股交易手续费一般是成交金额的0.03%~0.1%。
业绩分成
一些主动管理型基金或量化策略会收取业绩分成，即盈利部分的一定比例作为报酬。
比如：部分量化策略会在超额收益的基础上收取10%~20%的分成。
托管费
资金托管机构（如银行）收取的费用，通常较低，每年0.1%左右。
为什么费率重要？
短期看： 高费率会直接降低你的收益。
长期看： 复利效应会放大费率的影响，导致收益逐年缩水。量化投资中的费率影响
量化投资的核心是高频交易和长期复利，这使得费率的影响更加显著。以下是费率在量化投资中的三个关键点：
高交易频率导致手续费累积
量化策略通常会在特定条件下频繁买卖资产，以捕捉短期市场机会。例如：
一个日内交易策略每天可能执行数十次交易。
如果单笔交易手续费是0.05%，高频交易累计下来，可能占用整体收益的5%甚至更多。
费率直接影响策略表现
量化策略经常依赖细微的市场价差获利（如“统计套利”或“趋势跟踪”策略）。如果费率过高：
小的价差收益可能会被手续费完全抹平，导致策略失效。
例如：某策略平均每笔交易收益是0.1%，但手续费是0.05%，那么实际收益被削减了一半。
业绩分成会影响长期复利
某些顶尖的量化策略会采取“业绩分成+管理费”的模式。比如：
策略盈利部分收取20%的分成，虽然能激励策略团队优化表现，但投资者的实际收益率会被大幅削减。
如果一个策略年化收益率是15%，扣除业绩分成后，投资者实际到手收益可能只有12%。
案例：小明的费率计算
小明投资了两种策略：
策略A：高频交易策略
年化收益：15%
费率：手续费5% + 业绩分成20%
实际收益：15% - 5% - (15%-5%)*20% = 8%
策略B：中低频交易策略
年化收益：12%
费率：手续费1% + 业绩分成10%
实际收益：12% - 1% - (12%-1%)*10% = 10.1%
结果： 虽然策略A的理论收益更高，但因为费率高，最终策略B的实际收益更优。
结语：低费率是长期投资的秘密武器
费率虽然不是量化投资的“术语”，但它是影响你收益的重要因素。无论是传统投资还是量化投资，控制成本、优化费率是每个投资者都需要重视的问题。
如果你对量化投资感兴趣，但担心费率问题，可以尝试像Select这样的专业平台。
透明的费率结构：清晰展示管理费和分成比例。
多样化策略选择：从低频到高频，总有适合你的方案。
立即访问官网：https://www.selectverse.io/home，探索量化投资的高效之路！
关注Select，获取更多量化投资干货！
来源：金色财经