为什么交割日可能导致股市大跌?
因为交割日效应。
在股指期货的交割日当天，交易中买卖失衡导致标的股票价格和交易量暂时扭曲。
期货用现金交割的方式进行结算，而套利的平仓交易、套期保值的转仓交易与投机交易者操纵结算价格的欲望，在最后结算日的相互作用产生了到期日效应。
大机构参与股指期货，在现货股票减仓之前，先在股指期货上抛空，待机构减仓到限额、必须加仓现货的时候，就开始买入期指合约，而后再增仓股票，这时股市就会大跌。
扩展资料：
交割日效应对股市影响：
股指期货规模尚小，对现指影响有限。
不过，也有一些分析师认为，期指合约的成交量巨大，日均成交额超过1000亿，远远高出现货成交额，因此将会对A股造成比较大的影响。
因为，随着套利空间的进一步减少，甚至无法实现套利盈利，那么套利交易者就会有强烈的平仓意愿。
一旦期货现货的平仓步骤出现不一致，可能导致套利者抛空现货并带动期货走低。如果大量的套利者都进行类似的操作，市场大幅下跌的可能性会非常大。
参考资料来源：
百度百科—交割日效应
百度百科—期指交割日效应
3月26日是股票期权交割日,股票会下跌吗
股票期权交割日股票会下跌。
从历史上看，如果在交割日之前的持仓一直不减少，并且近远月价差有异动，那么表明可能有资金想要在交割日“有所行动”，而且发动方往往是占据优势的一方，大幅上涨或者大幅下跌的可能性都有。而相对于股指期货来说，在股指期货结算日，目标指数的成交量和波动率显著增加的现象，这就是股指期货交割期的到期日现象。到期日效应产生的根本原因是指数期货采用现金交割的方式进行结算，而套利的平仓交易、套期保值的转仓交易与投机交易者操纵结算价格的欲望，在最后结算日的相互作用产生了到期日效应。
由于我国证券交易法规定不能卖空股票，套利交易只有在股指期货价格高于现货价格以上才会出现，套利交易者卖出股指期货，买入现货。对于期货到期日仍持有现货的套利者，需要按照期货结算价格出清股票。如果套利交易者比较多，同一时间内的卖压就会集中出现，对指数产生下跌压力。对于套期保值者，在合约即将到期时需要将空头合约转到其他月份去，因此合约到期前当月期货合约价格将有一定的压力，而期货的价格发现作用将影响传导到现货指数。该合约的投机者则希望在最后结算日尽量使现货价格向自己比较有利的方向发展，以达到获利或者减少损失的目的，因此投机者在最后交易日有操纵价格的意愿。
比特币交割日有什么结果
交割日的结果会因为期货交易通常伴随着比较高的杠杆，即所有的盈利和亏损会成倍放大。当然，期货还可以选择做空，即下跌的时候赚钱，上涨的时候亏钱。
比特币期货就是交易比特币未来的价格。买入期货的价格如果低于到期时的价格，投资者就赚钱;反之，投资者就亏钱。而到期结算的那天，就叫交割日。
临近交割时，大家也会选择在交割日当天拉升或打压比特币的价格，以此确保自己在期货市场上争取到更有利的价格。这就和长跑一样，最后一两百米都会选冲刺一下，反映在数字货币市场，就是临近交割日波动率会急剧放大。
什么是比特币期权?
所谓比特币期权，就是对比特币未来涨跌进行预测， 本质上与现货一样，只不过支持买涨买跌。操作上，预期看涨则买涨，预期看跌则买跌。
期权与现货的差距在哪？
比方说，BitOffer全球首推的比特币期权，无保证金、无手续费、无需行权！
1、现货，买一个比特币需要7500美金
2、期权，买一张比特币期权需要5美金
比特币从7500涨到8000美金，现货赚了500美金，期权赚了500美金。
二者所得到的收益是一样的，但是付出的成本却差距1500倍。
比特币期权具体如何操作？
比方说，比特币现价7500美金，你觉得未来1小时会涨，因此，你开了一张1小时看涨期权，消耗10个USDT成本。果然不出所料，比特币在1小时内涨了500美金，1小时时间到期系统自动结算，你获得500个USDT的回报，较比本金相当于获得50倍的回报。
期权就是这样，与现货计算盈利空间一样，只不过不用付出全款，只需要付出一点点的定金就可以了。
期权交割日对股市的影响
期权交割日，对股市的影响有：据不完全统计，期权交割日往往会致使股市下跌，这在A股市场是很常见的一个现象。此外还有影响是期权交易日。期权交割日是每个月的第4个星期三，与A股市场相对应的股票期权有：50ETF期权、个股期权。
拓展资料：
期指交割日效应也被称为期指到期日效应，是指在股指期货结算日当天，期货和现货的成交量和波动率都会显著增加的现象。其产生原因是由于股指期货采用现金交割，套利交易、移仓交易都会在同一天发生，造成现货市场波动。而套利的平仓交易、套期保值的转仓交易与投机交易者操纵结算价格的欲望，在最后结算日的相互作用产生了到期日效应。 最为明显的表现就是，现货市场出现大幅下跌。交割日效应在海外市场普遍存在，在成熟市场，经常会出现“三重巫效应”，也就是在股指期货，期权到期时发生的不同于往常的一些交易现象。相关研究发现：在所有指数衍生品合约同时到期日的最后1小时，会出现异常大的交易量和较小的股价波动。在到期日收盘前的最后半小时，S&P500股票的交易活动显著降低，在到期日开盘阶段显著增长。
值得一提的是，在我国正式推出股指期货前，新加坡抢跑推出了新华富时A50股指期货，即便是远在万里，A50期货交割日时照样对A股形成了冲击。其中，在上轮牛市中投资者记忆深刻的几次暴跌，如“2·27”、“5·30”和“6·27”等在一定程度和新加坡新华富时A50指数期货合约的到期交割有关。A50与上证50指数高度相关，其交割日对A股的冲击为其赢得了“A50魔咒”的雅号。根据相关规定，各国股指期货的最后结算价确定方法可以分为单一价和平均价两种方式，而我国股指期货交割结算价为沪深300指数最后交易日的最后2小时的算术平均价，相比单一价，到期日效应相对较弱。不过，持有现货的套利者需要到期日按照期货结算价格出清股票才能完成套利。如果套利交易者比较多，同一时间内现货市场的抛压就会集中出现，对现货指数形成下跌压力。