随着全球经济不确定性加剧，RWA 赛道正迎来前所未有的增长机遇。
美联储政策转向、经济通胀居高不下、地缘政治冲突加剧，市场对低风险、稳健收益的投资需求不断攀升；
2024 年加密现货 ETF 通过，机构资本加速流入链上金融，推动 DeFi 生态向合规化、成熟化方向发展；
避险情绪升温，黄金成为机构资金关注的核心资产。在传统黄金投资透明度存疑的前提下，进一步助推 RWA 赛道的增长。
在这样的市场环境下，RWA 赛道的下一个增长点在哪里？Matrixdock 认为，这将来自于智能化与自动化。通过 AI 赋能，投资者可以更高效地管理链上资产、优化投资策略，并降低交易成本，从而让更多人参与到 RWA 市场新的发展阶段。
为进一步探讨 RWA 赛道未来发展、RWA 行业面临的挑战以及突破点，我们有幸邀请到了 Matrixdock 负责人 Eva，聆听真正的 RWA 行业建设者的声音。
以下为采访后的精简文字内容：
Odaily ：随着区块链技术的发展，五花八门的加密“创新”项目喷涌而出。您过去在互联网行业和区块链领域积累了丰富经验，是出于何种想法最终投身 RWA 赛道，参与组建 Matrixdock？
Eva: 虽然这些年业内技术“创新”层出不穷，但很多产品依旧局限在加密圈内。离真正地影响全球的金融体系，甚至离参与到普通人生活，都还有距离。
如果说什么是最有机会实现破圈，或者是突破加密圈与传统金融之间无形屏障的机会，那我觉得是 RWA。RWA 不是简单把资产上链的过程，而是在重塑整个金融的运作方式，包括信任重建。它不仅让链上资产更稳健，也让传统金融更高效透明。
我个人始终坚持技术的价值不该停留在代码里，而是要真正改变世界。
最早在游戏行业，我学会了以用户需求为核心，让技术变得易用、降低门槛。这种思维让我在进入区块链后，同样专注于如何让复杂技术更易被普通人接受和使用。创办 bitdeer 云算力时，我们通过算力切割技术，把挖矿变成像拼车一样的共享模式，让全球用户都能低门槛参与。这是 Web3 早期最接近“共享经济”的创新之一。后来在 BTC.com 矿池，又推出用户级别的 lucky 值追踪指标，让矿工能更快找到优化挖矿效率的方法。
这些经验都让我习惯从真需求出发，用技术把复杂变简单。RWA 能让 Web3 影响主流金融，甚至改变财富分配的公平性，这就是我要干的事情，也是 Matrixdock 在做的事情。
Odaily ：您刚刚提到“用技术把复杂变简单”，那 RWA 解决了传统金融哪些痛点？Matrixdock 又在其中发挥了什么作用？
Eva: 传统金融大部都有“慢”、“贵”、“门槛高”的特点。举个例子，传统债券交易往往涉及多个部门，环节繁琐，交易成本高昂。而 RWA 代币化让资产可随时链上清算，效率高的同时成本更低。通过智能合约，交易可以自动化执行，减少中介环节；透明度高，通过区块链，资产可以透明、可追溯地记录和交易，能够有效减少市场中的欺诈和不当操作。
随着区块链和智能合约技术的发展，以及市场已经验证了 RWA 的可行性，越来越多的机构甚至监管层也在积极拥抱 RWA，例如摩根大通等银行在探索代币化债券，瑞士、新加坡等国家层面监管也对现实资产代币化持积极态度。
作为 RWA 行业的参与者，Matrixdock 深切了解传统金融的痛点、在资产透明度、合规以及人性化多方引领行业标准。例如，我们资产严格遵循“足额储备有审计”，确保“先有资产才有代币”。遵循 KYC/AML 标准，与全球机构合作。团队融合传统金融与区块链专长，交付可交易、可增值的资产，让 RWA 投资变得更简单、更可行。目前，我们的 STBT（美债代币）在一年内 AUM 达到 1.2 亿美元，已经成为稳定币发行方和 DeFi 协议的基础资产。我们的 XAUm （黄金代币） 上线不足半年，已经深度嵌入 DeFi，可以用于抵押借贷、交易对冲，让黄金比以往更加灵活。
当然，现在的我们也面临一些挑战。传统投资者习惯了银行账户、券商交易和中心化托管，而链上投资涉及钱包管理、私钥安全和智能合约交互，这对他们来说是全新的体验。为了解决这些问题，我们设计了从 KYC 到链上操作的完整流程，还提供了用户友好的 API，让个人和机构都能更轻松地接受和使用我们的产品。
Odaily ：说到黄金，最近实物黄金的透明度遭到市场诟病，比如马斯克质疑美国国库黄金储备的真实性。那 Matrixdock 的黄金代币如何解决实物黄金的投资痛点？
Eva: 传统黄金市场一直有两大痛点：不透明性（比如储备审计缺失）和低流动性（比如 ETF 的地域和时间限制）。前段时间，马斯克质疑美国黄金储备审计真实性，正是反映了市场对贵金属投资透明度的质疑。
黄金的价值一直建立在信任之上，但如果储备不透明，市场就很难放心。这就是 XAUm 存在的意义，用区块链技术重新建立黄金的信任，让黄金变得更透明、更可验证。
XAUm 不是“纸黄金”，每一枚代币背后都有 100% LBMA 认证的实物黄金支持。这些黄金来自 Point Gold、Heraeus 等知名供应商，存放在 Brink’s、Malca Amit 这些全球顶级金库里，安全合规，还支持实物兑换。所有储备都会定期接受独立审计，用户还能通过区块链实时查看黄金存储情况，真正做到公开透明。XAUm 让黄金从“听人说”变成“自己查”。
XAUm 支持大额交易，能让机构投资者高效、安全地配置黄金资产。Matrixdock 通过多层流动性对接，连接全球黄金市场，优化定价，让用户享受更好的流动性和更低的交易成本。像上个月金荒时，我们就做到单日采购超过千万美金，定价优于市场。
不仅如此，XAUm 也很“好用”，不仅支持 7 × 24 交易，还可质押于多个 DeFi 协议 ，提升资产效率，甚至跟其他链上资产组合，释放资金潜力。
XAUm 让黄金从封闭的金库走向开放的区块链世界，每个投资者都能成为自己的“黄金审计员”，只需动动手指，就能实时核实储备情况。所以，XAUm 不仅是一种投资产品，更是一种行业新标准，让黄金投资更透明、更灵活、更可信。这不仅是我们的愿景，也是金融科技未来的方向。
Odaily ：刚刚您提到的国债及黄金的代币化都属于标准资产。您如何看待非标资产代币化。Matrixdock 是否有尝试非标准资产代币化的想法？
Eva: 非标资产链上化是非常好的想法。在 DeFi Summer 时期，对此的探索也层出不穷，充分证明了大家对于非标资产链上化的需求。但综合来看，当前的基础设置还无法很好的满足非标资产链上化的进度。
虽然现在区块链生态进步了，但像私募股权、供应链融资这些非标资产，还是卡在透明度、流动性和信用机制这些关键问题上，市场需要更多突破。
从 Matrixdock 的角度来看，我们认为非标资产链上化一定是 RWA 发展的下一步，但关键在于市场需求和基础设施是否足够成熟。我们的策略是 “先标准化，后非标”。当前阶段，我们的重点是高流动性、市场认可度高的标准化资产（美债、黄金），因为它们已经具备成熟的交易市场，可以无缝融入链上的金融体系。未来，我们也在关注非标资产的可能性，但核心逻辑不会变：透明度、可流动性和链上金融可组合性。如果某类非标资产能在这三点上实现突破，比如短期供应链融资、甚至是结构化收益产品，我们会立即考虑如何将它纳入 Matrixdock 生态。但目前，我们更倾向于先把标准化资产的市场做深做透，为未来的非标资产代币化打下稳固基础。
Odaily ：Matrixdock 近期的产品更新中提到了实现 RWA 跟 AI 的深度融合。作为业内首提 AI 融合理念的 RWA 参与者，Eva 可否详细介绍下为什么要拥抱 AI？对投资者而言，会有怎样的感知？
除了市场真正的需求之外，我经常会思考 RWA 的未来在哪里。我们可以看到 RWA 在当下的热度，也看到了 AI “天”级别的飞速发展，这让 AI“从脑到手”趋势已成必然。在这一技术浪潮下，我们坚信，RWA 的未来在于 AI 与区块链的深度融合，构建新的金融基建，让金融市场变得更智能、更高效。
RWA 不仅仅是把资产代币化，还有更多在于代币化之后的组合拓展。我们可以通过 CeFi、DeFi 去持有，去跟更多链上协议交互，获得更大的流动性跟更高的资产利用率。那随着 AI 的普及之后，AI Agent 作为重要的资管参与工具，它对于链上交互要调动的资产就有两个明确的要求：资产可识别、资产可调用。
这就涉及到了 Matrixdock 的核心理念，“让资产活起来”，我们叫它“金融乐高”。RWA 不只是为了上链，而是要真正好用。通过区块链、AI 和可编程资产，我们构建一个更透明、更智能的金融体系，让传统金融资产和加密原生资产像乐高一样自由组合、交易、应用。我们的 STBT（美债代币）和 XAUm（黄金代币）不仅是代币化资产，更是可通过钱包和 API 支持的智能化资产组合。无论是个人、机构还是 AI 代理，都能像搭“乐高”一样组合这些资产，支持稳定币、DeFi 和机构应用，释放无限潜力。
未来，AI 将自动优化资产配置，比如动态调整黄金和美债的比例，而区块链确保每笔交易透明可信，智能合约实现 24/7 秒级交易，去掉中介，降低成本。Matrixdock 通过 AI + 区块链为 RWA 插上翅膀，让资产自己跑，投资者坐享其成。这不仅是我们的预见，也是我们正在践行的现实。
Odaily ：谢谢 Eva 对于 AI 金融的分享，十分期待见到 RWA 智能化的未来。在本次采访的最后，我们挑选了一个投资者对于黄金最好奇的问题，现在进行黄金投资合适吗，您是否有投资建议？
Eva: 特朗普的关税政策确实推高了市场的不确定性，地缘政治进一步放大了这种不稳定性。黄金作为避险资产，自然受到追捧。
虽然当前金价不断创新高，但黄金的核心价值不在短期波动，而在于长期的抗通胀和避险属性。考虑到全球经济动荡、美元信用问题，以及黄金储备透明度的争议，配置部分黄金作为长期对冲仍然是合理的选择。
我的投资建议是：
第一，定投黄金，平滑波动。通过分批买入，降低市场情绪对投资的影响。同时灵活调整仓位，建议占个人投资配置的 5% -10% 较为合理。
第二，在个人投资风险明确的情况下，适当提高黄金的资产利用率。传统黄金只能存放，无法生息，但通过黄金代币（如 XAUm），你可以质押借贷换取稳定币，投资其他资产，提高资金效率，同时保留黄金敞口。总结来说：如果投资者是长期避险需求，那现在仍是配置黄金的好时机；如果想提高资金利用率，选择黄金代币后进行质押借贷，能让资产发挥更大价值，让黄金动起来去灵活资产配置方案。