U本位「躺赚」策略：CEX稳定币理财vs链上生息协议全解析

1. 中心化交易所（CEX）：小白友好的"无脑理财"方案

以币安、OKX、Gate.io 和 Bitget（2 月 28 日）为例：

币安：USDT 单币理财实时年利率暂报 2.4% ，阶梯 1 （0-500 USDT）年利率暂报 7% ，阶梯 2 （500-5000 USDT）年利率有 2% 额外加成，预估年利率在 1.9% ～ 9.4% ；

USDC 单币理财实时年利率暂报 1.63% ，阶梯 1 （0-500 USDC）年利率暂报 10% ，阶梯 2 （500-10, 000 USDC）年利率有 3% 加成，预估年利率在 11.62% ；

FDUSD 单币理财实时年利率暂报 1.43% ，阶梯 1 （0-400 FDUSD）年利率暂报 8% ，最低 0.1 起投。

OKX：USDT 单币理财实时年利率暂报 5% ，USDC 单币理财实时年利率暂报 5% ，最低 0.01 起投。

Gate.io：USDT 单币理财实时年利率暂报 3.96% ，另有 10% 的额外奖励，奖励同等价值$GT，阶梯年利率是随着所存天数变化， 3 天暂报 2.89% ， 7 天暂报 3.42% ， 14 天暂报 3.68% ，最低 1 起投；USDC 单币理财暂报 5% ，最小 1.5 起投。

Bitget：USDT 单币理财暂报 5.96% ， 0 - 500 USDT 内有 8% 额外加成。

CEX 产品操作简单、灵活存取，对新手友好，币安/OKX 的活期产品利率差不多，Gate.io USDT 3.9% 年化收益+ 10% 平台币 GT 额外奖励。

2. 链上基础借贷：DeFi 世界的"定期存款"

链上主流借贷（以 2 月 28 日基础利率）为例：

以太坊

Aave V3：USDT 3.48% ；USDC 3.93% ；DAI 4.75% ；

Compound V3：USDT 4.53% ； USDC 4.48% ；

Yearn Finance：USDT 4.56% ；USDC 4.36% ; DAI 10.38% ；

Uniswap V3：USDC-USDT LP 19.01% ；DAI-USDT LP 19.13% ；

Morpho Aave：USDT 7.21% ；USDC 5.02% ;

Flux Finance： USDT 4.79%  4.89% ;

Fluid Lending USDT 4.34% ； USDC 4.30% ；

Spark：USDT 5.53% ；USDC 4.77% ；DAI 5.91% ；

Solana

Kamino Lend： USDT 2.88% ；USDC 5.28% ;

NX Finance：USDT 10.85% ；USDC 7.45% ;

Pluto：USDC 6.19% ；

Vaultka：USDT 20.83% ；USDC 16.34% 

Francium：USDT 16.49% 。

BSC

Venus Core Pool：USDT 4.83% ；USDC 5.85% ；

Wing Finance：USDC 5.92% 

Base

Aerodrome Slipstream：USDT 8.12% ；

Morpho Blue：USDC 5.47% ；

AAVE V3：USDC 4.23% 

Fluid Lending：USDC 2.35% ；

注：以上数据来源于 DefiLlama，日期 2 月 28 日。

3. 高阶玩家专场：拆解收益的"金融乐高"

Pendle：收益率期货化

Pendle 是一个去中心化协议，允许用户将其资产分割为本金和收益代币，提高收益率。

通过 Pendle，用户可以将资产（如稳定币）拆分为两部分：所有权（Ownership Token，简称 OT）和收益权（Yield Token，简称 YT），并独立交易。例如，将 sUSDe 存入 Pendle 的收益权池（YT），获得收益权代币（PT）。到期后，PT 可按 1: 1 比例兑换回 sUSDe，年化收益率约为 14% 。同样，使用 USDe 可获得约 16.89% 的年化收益率。

Usual：RWA 收益捕手

Usual 是一个去中心化的法定稳定币发行商，将贝莱德、Ondo、Mountain Protocol、M 0、Hashnote 等实体不断增长的代币化真实世界资产（RWA）集成在一起，转化为无需权限、链上可验证和可组合的稳定币 USD 0 。

支持用户将 USDC/USDT 存入，用户将收到 1: 1 比例的 USD 0 ，目前年化在 13% ～ 17% ，根据市场情况变动，相对较稳定。

Solayer：生态红利叠加器

Solayer 通过整合 USDC 和 Solana 链，为用户提供了一个双重获益的机会。用户可以通过存入 USDC 获得一定的回报，同时也能参与到 Solana 生态中其他潜力的项目中，一鱼多池，目前 APY 在 4% 左右。

4. 笔者实战配置方案：从防守到进攻的资产金字塔

在加密领域，风险管理是关键。为了确保投资的多样性，以下是个人稳定币策略，仅供参考无任何投资建议。

防守层（50% 资金）

CEX 活期兜底： 币安/OKX 随存随取资金池，应对突发流动性需求

链上低保： Solana 生态 NX Finance（USDT 10.85% ）、Pluto（USDC 6.19% ）等未发币协议，兼顾收益与空投预期。

进攻层（30% 资金）

收益组合拳： Pendle 协议内部分配 YT:OT = 7: 3 ，USDe 池占 60% 、eUSDe 池占 40% ，动态平衡利率波动风险。

探索层（20% 资金）

盲挖： 小资金参与新协议流动性挖矿，单项目投入不超过总仓位 5% 。