MIIX Capital投研周报（0325–0331）：行情全面上涨，利好持续

《Wild Poppies, near Argenteuil》 — — Claude Monet

导语：

随着 ETHFI、PENDLE 和 DEGEN 等多个项目的 TVL 和代币价格突破历史高点，市场的关注与热情仍然居高不下，尤其全网 BTC 期货合约达到 388 亿美元历史新高，更是体现出市场对这一轮 BTC 主导行情的上涨预期。

1、投融资观察

上周，加密市场共发生 31 笔投融资事件，同比下降 20% ，但资金总规模超 2.93 亿美元，同比上升 8% ：

DeFi 方面公布了 5 起投融资，比特币 DeFi 开发商 Automated Liquidity Exchange (ALEX) 完成 1000 万美元战略融资，Spartan Capital 领投；

链游赛道公布 8 起投融资，其中 NFT 卡牌游戏 Parallel 宣布完成 3500 万美元新一轮融资，Solana Ventures 等参投；

基础设施与工具赛道公布了 15 起投融资，其中隐私基础设施公司 Espresso Systems 完成 2800 万美元 B 轮融资，a16z crypto 领投；

AI、DePIN 等领域公布了 3 起投融资，其中基于Web3的人工智能平台 MyShell 在 Dragonfly 领投的一轮融资中筹集了 1100 万美元；

从环比数据看，上周加密货币市场投融笔数小幅下滑，投融金额集中在基础设施、链游方向，其中 OKX Ventures、Dragonfly、Animoca Brands 表现更为活跃，主要聚焦Web3、基础设施领域。

关于 ParallelParallel 是一款科幻主题集换式卡牌游戏（TCG），利用 NFT 的力量赋予玩家对其卡牌和其他游戏资产的所有权。这些卡片可用于构建一个纸牌，并在当前正在开发的在线客户端/移动游戏中进行游戏。

关于 0 G0 G 是一个模块化 AI 区块链，旨在提高web3生态系统中链上 AI 应用的性能和成本效率，解决速度等问题。0 G 具有适用于 AI dapp 的可扩展可编程 DA 层， 其模块化技术将实现链之间的无摩擦互操作性，同时确保安全性，消除碎片并最大限度地提高连接性，以实现失重和开放的元宇宙。

关于 DappOSDappOS 是一种 Web3 意图执行协议，旨在使 dApp 像移动应用程序一样用户友好，作为 Web3 统一操作协议，它在用户和公有链、跨链桥等加密基础设施之间构建了一层，让用户只需与 DappOS 交互即可完成去中心化世界中的验证和执行。

另外，DappOS 成立于 2022 年 5 月，于 2022 年 12 月被选入币安孵化计划第五季。2023 年 7 月，DappOS 从币安实验室、红杉中国等获得种子轮投资。

2、行业数据

ETH 验证者数量突破 100 万

Dune 数据： 3 月 28 日，ETH 网络的验证者数量达到 100 万，质押的 ETH 占总供应量的 26.64% ，流动性质押协议 Lido 的质押份额达 30.50% 。

上海升级后净流入 ETH 为 13, 787, 261 枚，虽然验证者的数量和 Lido 的单一质押可以转化为区块链安全性，但一些社区成员认为验证者太多可能会带来问题。风险投资者和以太坊倡导者 Evan Van Ness 表示：太多的验证者和过于中心化的质押平台占有率过高，最终会导致“更大的问题”。

$DEGEN 15 天暴涨 30 倍，Meme 行情继续

3 月 14 日至 31 日，Base 上$DEGEN 两周涨幅达 30 倍，让 MemeCoin 行情继续主导市场的 FOMO 情绪，截至目前 Degen 社区热度极高，且凝聚力非常强，后续表现值得期待。

关于$DEGEN

DEGEN 于 2024 年 1 月在 Farcaster 上的 Degen 频道推出，在构建者、内容创作者和用户之间分配代币。

另外，DEGEN 也是 Degen Chain 的 Gas 代币，Degen Chain 基于 Arbitrum Orbit 构建，Base 网络仅作为结算层，DA 层用的是 AnyTrust。

Base TVL 突破 $ 32 亿

得益于最近的 Meme 狂潮，Base 的 TVL 在 3 月上涨表现突出，于 3 月 30 日突破 32 亿美元，达到历史新高，Base 网络 DEX 交易额也达 6.57 亿美元，创下历史新高，Base 主网日活跃用户突破 45 万，达到 458, 826 ，创历史第二高位（最高纪录是 2024 年 3 月 16 日创下的 90.23 万日活跃用户）。

PENDLE 币价和 TVL 创新高

DeFiLlama 数据：Pendle 总 TVL 突破 34 亿美元，达 34.04 亿美元，创历史新高，月涨幅达 61.86% 。

同时间段，$PENDLE 代币价格突破 5 美元，续创历史新高，现报价 5.57 美元， 24 小时涨幅 16% 。

3 月 30 日，Pendle 联创 @tn_pendle 在社交媒体上发文表示，确认该团队无法访问 @pendle_fi 的 X 帐户，黑客控制其账号发布虚假空投信息，并于 31 人发文：“已夺回 @pendle_fi Twitter/X 帐户控制权。目前 Pendle 协议安全，没有用户资金面临风险”，期间 PENDLE 的币价和 TVL 等方面均未受到此事件影响。

关于 Pendle

Pendle 是一个专注于收益率代币化的区块链项目，通过其平台允许用户锁定其加密资产的未来收益率并提前获得收益。Pendle 通过智能合约技术实现这一功能，使用户能够以去中心化和安全的方式参与市场。

3、VC 持仓

备注：以上数据来源 https://platform.arkhamintelligence.com，统计时间： 2024 年 04 月 01 日 14: 00(UTC+ 8)。

4、本周关注

4 月 1 日

• TON 将于 4 月 1 日启动公开联赛第一季，奖池价值 1.15 亿美元，提供 3000 万枚 TON 社区奖励；

• Cardano 生态稳定币发行协议 Mehen Finance 推出的由法币支持的稳定币 USDM 将于四月零售发行；

• Acala（ACA）于 4 月 1 日 15: 00 解锁 2743 万枚代币，价值约 500 万美元，占流通供应量的 2.85% ；

  4 月 2 日

  • Alpaca Finance 的 5 万枚 PYTH 空投分配计划将持续到 4 月 2 日；

  • Ethena 将于 4 月 2 日向用户空投 7.5 亿枚 ENA 代币，空投总量为 7.5 亿枚，占代币总供应量 5% ；

  • HTX DAO 首届人民委员会选举延期至 4 月 2 日；

  • QnA3.AI 于 4 月 2 日开启第二轮空投，发放 500 万枚 GPT；

  • 韩国区块链活动 IXO™ 2024 将于 4 月 2 日至 3 日在首尔举行；

    4 月 3 日

    • 美国 3 月 ADP 就业数据（小非农）；

    • Arbitrum 基金会资助计划第二阶段将于 4 月 3 日结束，第三阶段申请将于 4 月 15 日开始；

    • Sui 将于 4 月 3 日 8: 00 解锁 3462 万枚代币，价值约 6508 万美元，占流通供应量的 2.81% ；

      4 月 4 日

      • 美国当周初请失业金数据；

      • BCH 减半时间预计为 2024 年 4 月 4 日，区块奖励将从 6.25 BCH 降至 3.125 BCH；

      • 尼日利亚羁押 Binance 高管案于 4 月 4 日举行听证会；

        4 月 5 日

        • 美国 3 月失业率；

        • 美国 3 月非农数据；

        • Bitlayer 计划于 4 月 5 日上线主网，并将推出生态激励计划 Ready Player One；

        • Galxe 将于 4 月 5 日 8: 00 解锁 300 万枚代币，价值约 1451 万美元，占流通供应量的 3.34% ；

          4 月 6 日

          • 2024 香港 Web3 嘉年华将于 2024 年 4 月 6 日至 9 日在香港会展中心 3 FG 举办；

          • Echelon Prime 将于 3 月 31 日 8: 00 解锁 166 万枚代币，价值约 3753 万美元，占流通供应量的 4.65% ；

          • SUI 将于 3 月 31 日 8: 00 解锁 400 万枚，价值约 668 万美元，占流通供应量的 0.32% ；

          • 比特币 Layer 2 项目 Ligo 主网将于 3 月 31 日上线，目前质押资产正在筛选中；

            4 月 7 日

            • Hashflow（HFT）于 4 月 7 日 8: 00 解锁 1362 万枚代币，价值约 600 万美元，占流通供应量的 3.56% ；

            • Wormhole 将与 Pyth 在香港共同举办 Meetup，一起探讨 2024 年 Web3 行业中的趋势、机会和创新；

              5、结语

              上周，整个加密市场的行情稳定上涨，BTC 现货 ETF 资金转为正流入以及利多情绪依旧是市场主流。

              本周，MemeCoin 和 Base 生态的热度大概率会依旧持续；随着 BTC 减半的临近，加上 ETF 与矿工的供需互动，以及获利了结的抛售行为持续，可能会再度促使市场较大振幅波动。

              另外，随着伦敦证券交易所准许了比特币和以太坊 ETN 的上市，汇丰银行向香港的个人投资者发行的代币化黄金，以及 Fidelity 向 SEC 提交了带有质押功能的 ETH 现货 ETF 的提案，加密市场与传统金融进行着深度的融合。加密市场的兴起趋势已经显现，但投资者仍要警惕市场的大幅震荡，还有在 FOMO 情绪下出现的个别恶意行为，以降低自己投资风险，把握资产增值的关键机会。

              备注：以上所有观点仅供参考，不作为投资建议。如果异议，欢迎联系指正。

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