原文作者 Alfre、LD Capital
一、背靠 9 亿月活的 TON
The Open Netwotk(TON) 原名 Telegram Open Network，由 Telegram 团队在 2018 年创建，在 ICO 时代受到 SEC 指控进行了未经注册的证券发行后，Telegram 团队支付了罚款达成和解并放弃了该项目，由社区 TON Foundation 继续开发与运营。虽然与 Telegram 在名义上进行了脱离，但是二者的实际联系依然直接，TON 一直是 Telegram 明牌官方支持的唯一的公链并持续与 Telegram 深度集成，TON 将持续受益于 Telegram 巨大的用户基础和流量入口，Telegram 将通过支持 TON 来构建一个具有自由，隐私的去中心化数字生态。
Telegram 以坚持言论自由和保护隐私的主张吸引了全球众多用户， 其注册用户超过 13 亿，月活用户（MAU）近 9 亿。同时 Telegram 在Web3用户获取极具优势，得益于宽松的言论氛围和监管环境，几乎所有 Web 3.0/Crypto 项目都在 Telegram 运营社群，且 Telegram 的用户分布集中在亚洲、欧洲、南美和中东地区，散户特征较为明显，点对点支付需求旺盛，是较为理想的 Web3 待转化群体。
近期，除了 Telegram 创始人 Durove 向表示正在考虑进行 IPO 的打算之外；Durove 在个人频道里明牌宣告 TON 代币的官方出售渠道；Telegram 广告平台将正式向近百个新国家的所有广告主开放，为了确保广告支付和提款的快速和安全，将专门使用 TON 区块链，内容创作者将能够兑现他们的 Toncoin，或者将其重新投资以推广和升级他们的频道。这些举动将加速 TON 网络的发展，真正拓宽区块链的用例和场景。
二、病毒式传播的 Notcoin
Notcoin 是一款免费且易于使用的 Telegram 游戏，其玩法主要是人们通过点击手机屏幕来赚取金币，自 2024 年 1 月 1 日上线以来，人气激增，当前该游戏的参与人数超过 3000 万，日均活跃达到 500 万，成为 Telegram 上数据排名第五的频道。
根据 TON 基金会的声明和对外接受的采访透露，Open Builders 创始人 Sasha Plotvinov 和她的团队在构建 Notcoin。Open Builders 是一个致力于为 TON 区块链上的项目提供融资的组织。它与 Tonstarter 相关，该平台去年成功筹集了 150 万美元的种子资金，专门用于支持基于 TON 区块链的项目。此外，TON 的官方推特也多次转发 Notcoin 相关的推文，Notcoin 的官方推特当前具有 150 万粉丝。
3 月初，Notcoin 推出了一项功能，允许精英玩家将大量游戏内货币转换为 NFT 代金券，这些代金券可以在其代币正式发行之前进行交易。玩家可以选择用 1000 万或 1 亿游戏币换取优惠券 NFT。当前该 NFT 已上线 TON 生态 NFT 交易平台 Getgems 进行提前交易和定价，当代币正式在链上发行后，NFT 可兑换为代币。
据 Notcoin 的游戏代表此前表示，代币生成活动以及后续向玩家的空投活动将于 3 月底或 4 月初进行。
三、相关数据对比
据 27 日数据，Notcoin NFT 约有 50 万个在流通，当前价值为一张 10 M= 9 TON（按 5 U 计算）,市值约为 2250 万美元，总交易量为 200 万 TON，交易额约为 1000 万。
自 3.15 开始，Notcoin NFT 的交易量开始活跃， 25 日近期最高交易 2.5 万张，成交均价为 10 M= 6.7 TON，成交额为 83.75 万美元， 26 日交易 2.1 万张，成交均价为 10 M= 9.9 TON，成交额为 103.95 万美元。成交最高价出现在 3.13 日 10 M= 66 TON，最低价出现在 3.20 日 10 M= 3.7 TON。
Bybit 在本周一宣布，自世界标准时间周一上午 10: 00 起，基于 Telegram 的 meme 币 Notcoin ($NOT) 将在其盘前交易平台上上市。 据 27 日数据，bybit 盘前交易的报价为 10 M= 60 – 90 美元，较 NFT 市场交易具有不小的溢价。
对比当前 TON 生态排名第一的 meme 币 FISH，其当前市值为 3900 万， 24 小时交易量为 255 万。Notcoin 在 NFT 交易阶段，市值和交易量约为 FISH 的 1/2.
四、结论
当前通过 meme 币的拉涨成为公链生态重要的破圈的途径，TON 生态当前整体处于比较早期的阶段，但背靠 Telegram 巨大的用户量，发展潜力毋庸置疑，相对于生态项目 TVL 的发展，meme 带动热度提升成为短期更容易实现的方法。Notcoin 项目综合来看，得到了 TON 官方明牌支持且具有巨大的用户基础，有机会成为破圈的 meme 币选择。但风险在于当前代币经济还不明确，已有超过 2000 万美金的 NFT 在二级上线前流通，在上线时具有不小的抛压存在，但基于基本面认为该项目在中期具有潜力。