Telegram生态崛起之—TON & LIME Ime Messenger的长期价值研究分析

原文作者：SanTi Li, 风瑜，纳西妲，

引言

2024 年作为新的Web3起点，众多生态系统也迎来了属于自己的爆发期，Telegram 作为世界最大的即时通讯平台之一，其在Web3层面的价值与潜力也引起了相对广泛的关注。本文旨在深入分析近期 Telegram 生态中海外备受关注的项目——TON (Telegram Open Network)和 LIME （iMe Messenger）的长期价值和对Web3世界的潜在贡献。

一、基础介绍

TON (Telegram/ The Open Network): 强化 Telegram 的底层公链

TON 作为 Telegram（TG）的基础底层公链，依托于 Telegram 15 亿用户与 8 亿左右的月活用户，尽管用户数据中可能包含重复用户与机器人，但规模仍然巨大。TON 曾创下最大 ICO 历史记录，虽经历退款事件，TON 近期的重新启动和运作复苏显示了其强大的恢复力和发展潜力，并重新恢复了运作与势态。通过吸引更多项目在链上进行开发，TON 为 Telegram 增加了web3项目应用的多样性和潜力。

LIME（iMe Messenger）：多链功能丰富的 Telegram 增强版

Telegram 的Web3化升级：作为基于 Telegram 构建的多链与功能增强版本，为其迈向Web3通讯领域佼佼者之路提供了重要的技术支持和功能性扩展。iMe 拥有 1000 W 用户，过去三年实现了的 500% 左右的用户复利增长，它允许 Telegram 的 15 亿用户无缝切换至 iMe 版本，使用同一账户，同时保持所有历史记录不变，并且能够在两个版本间自动同步聊天记录，为用户提供了极大的便利性。

全面的多链集成与丰富功能：iMe 版本的 Telegram 不仅完整继承了 TON 的所有公链功能，还通过集成多链钱包，支持用户直接在 Telegram 好友间发送包括 BTC, ETH, BNB, Polygon, TON, Fantom, Mantle 在内的多链资产。（集成中：AVAX， Sol）等多链资产。

此外，Lime 为 Telegram 的引入了定制的 AI 功能、GameFi、支付解决方案（Binance Pay 等）、DeFi 服务、DEX 集成和 SocialFi 潜力（e.g Twitter 集成，通过推特 ID 给好友转 Token），以及跨链桥等创新特性。这些增强功能不仅改善了用户体验，还使 Telegram 能够翻译多国语言对话，将 1 min 内语音消息转换成文本，显著提升了其市场竞争力，并为 Telegram 的生态系统带来了价值共赢增长和产品多样化。

作为Web3世界的桥梁：iMe 版本实质上作为一个功能融合与拓展开发器，将Web3世界的创新与 Telegram 生态紧密结合。它不仅优化和扩展了 Telegram 的原有功能，还引入了多样化的新功能，为 Telegram 加入更多异构链提供了便捷通道。通过这些创新，iMe 显著提升了 Telegram 的用户体验和应用广度，同时 TON 作为底层L1链，提供了坚实的生态基础，支持多样化项目的开发和成长。

二、实力与创新

● 技术团队背景

TON 与 iMe 项目团队中都有来自俄罗斯和乌克兰的顶尖技术人才。俄罗斯的开发技术在全球享有盛誉，为这些项目提供了强大的技术支持和产品稳定性。Ime 层面也是少有的基于 TG 开发却丝滑流畅的项目之一。

TON 是由社区驱动使用 Telegram 设计的技术创建的去中心化和开放的互联网平台。它拥有自己的原生加密货币 Toncoin，用于网络操作、交易、游戏或 NFT 交易等，TON 网络提供多种应用和服务，旨在提供一个去中心化、安全、可靠的互联网以及各种服务。

iMe 的创新与用户体验

iMe 在 Telegram 的基础上引入了多项Web3和加密技术的创新，显著提升了用户体验。它不仅优化了通讯功能，还引入了多链钱包、AI 功能和 GameFi 等，增强了 Telegram 作为多功能平台的吸引力。特别是其 Cryptobox 与跨链桥功能，为 Telegram 用户提供了快速交互和资产转换的新方式，推动了 Telegram 在Web3领域的应用和普及。

● 用户体验

界面与交互设计的改进：iMe 通过在 Telegram 界面中增加新的按键区域和功能，大幅改善了用户的交互体验，使得操作直观易用。这种设计思路有助于降低用户对新技术的学习障碍，促进了 Telegram 用户向Web3领域的平滑过渡。相较于 TON 原始版本的对话框式钱包，iMe 版本的 Wallet 在 telegram 新增加了一个按键区域，功能采用了更类似于非托管钱包（如 I'm token, TP）的熟悉界面，使其无缝集成进 Telegram。

功能的融合与优化：iMe 将多链钱包、AI 技术和 GameFi 等融合进 Telegram，这不仅优化了原有的通讯功能，还为用户提供了更多的互动和娱乐选项，增强了 Telegram 作为一个多功能平台的吸引力。

iMe 最新的 Cryptobox 与跨链桥功能，一方面为 Telegram 用户在群组内收发 BNB, ETH, BTC, TON 等多链代币礼物提供了创新的快速交互方式，进一步推动了 Telegram 在Web3领域的应用和普及，增强了社区的参与度和活跃性。 此外，跨链桥功能也使得用户在不同异构链资产间的转换变得更加便利。

三、通证经济与估值简析

iMe 的成功扩展了 Telegram 的使用场景，将传统的即时通讯服务与最新的加密技术和Web3应用相结合。这种融合不仅提升了 Telegram 平台的价值，也为其用户提供了更多样化的服务和体验。

LIME 的应用场景：

● 质押（Staking）

● 交易和操作的 Gas 费用

● 购买 Telegram 升级和特殊版本服务

● AI 功能选择

● Cryptobox 应用（类似群红包与空投）

● DAO 投票

● 广告和游戏服务

2 月估值 FDV : $ 8 M，现估值： FDV : $ 90 M ( $ 0.09 B)  ,   长期估值：   FDV：$ 3-5 B

LIME 的估值在过去的一段时间里出现相对的上涨，也许因为之前被低估的过于严重，同时也因为近期 TG 生态的热度开始逐步提升。LIME 估值的上涨反映了其在 Telegram 生态中不断增长的重要性和应用范围的扩展。相比较很多还未发布的私募阶段项目的估值，如果一个新项目坐拥 1000 w 以上用户，同时还属于 AI，SocailFi，GameFi，TG，跨链全面的赛道。那么这个项目的估值可能私募阶段就超过 5 亿以上的估值（此处仅为粗略的个人估算分析，并非投资建议或确定性分析） 

通缩模型与代币销毁

2024-03-20 日起 LIME 开始采取燃烧制通缩模型，项目通过费用和提供的服务获得的 LIME 代币将被冻结，并定期销毁。包括：质押费用、CryptoBox 费用、桥接费用、iMe 高级订阅、频道订阅、广告、游戏订阅等多个领域。

这一措施旨在减少流通中的 LIME 供应，增强其稀缺性和价值。首次销毁过程计划在 2024 年 6 月 1 日进行。以增加需求并提升透明度

TON 消耗场景：

● 生态参与

● Gas 费用

● 投票

● 质押

● 捐赠与购买服务

2 月估值 FDV:$ 10 B，现估值：FDV $ 21.2B ，  长期估值： $ 60-90 B

TON 的 Token 价值与 Telegram 官方本身产生了较为紧密的联系，即便官方说已经变成社区版本，但实际层面还是有较多的直接支持，包括支付广告费用等。Telegram 本身的粗略 Pre-IPO 估值在 300 亿美金左右，如果未来成功 IPO 并上市，可能估值会超过 50 B-80 B 美金。

如果对于 TON 本身的分析按照 TG 用户与公链生态的分析，市值还有一定的上升空间，但未来如果 TG 上市，一定程度上也会稀释 TON 本身的价值。因为 Token 的估值往往和生态本身有所绑定，但目前的市场估值也许还距离其高点有一定的距离，所以在 Telegram 正式 IPO 成功与上市前，TON 本身的价值也会持续与市场形式保持一定的关系。长期的价值也许还有几倍的波动空间。

四、共赢关系与市场定位

TON 与 Telegram 的协同增长

TON 为 Telegram 提供了一个基于自身的底层公链，为平台的整体生态奠定了坚实的基础。虽然 TON 链像许多异构L1链一样，面临着需要更新配套设施的挑战，但其潜力较大，如果用户体验做的好，也有机会打造出独特L1生态和市场热度。

iMe 的扩展影响

iMe Messenger（LIME）的加入积极地拓展了 Telegram 在社群、多链应用、AI、跨链和 DEX 等Web3领域的使用场景，并显著优化了用户体验和增加了附加功能。这不仅提升了 Telegram 的整体价值，还为用户带来了更多样化的服务和体验。iMe 作为一个版本优化和功能聚合器，方便了 Telegram 用户直接快速接入Web3世界。

市场定位与用户增长

iMe 凭借其独特的服务和功能，在Web3和即时通讯市场中占据了特殊的位置。紧密结合 Telegram 带来的庞大用户基础和增长潜力，iMe 的用户在过去三年中从 200 万增长至 1000 万，增长率达到 500% 。随着区块链技术和加密货币的普及，预计 iMe 的用户基数将继续增长。

TON 链自 2024 年以来也见证了用户数量的逐步增加。作为基于 Telegram 开发的底层公链，所有 Telegram 用户均可无缝使用 TON 生态下的功能。无论是使用原版 Telegram 还是增强版的 iMe Telegram，都不会影响到 TON 功能的使用。iMe 中的 wallet 便利性可能减少了对 TON 原生 wallet 的需求，但作为一个集成体而非竞争实体，iMe 的使用并不会减少 TON 链的持有者数量。

通过这种互补和共赢的关系，iMe 和 TON 共同推动了 Telegram 生态的发展，不仅增强了用户体验，也为 Telegram 平台带来了更广泛的市场定位和用户增长潜力。

五、部分功能展示：

1） 一键对话翻译：

2）功能嵌入-群礼物，AI Bots, Binance Pay, Crypto Multiwallet, Staking 等

六、面临的挑战与对策

虽然双方均展现出强劲的增长潜力，Telegram 拥有巨量的用户群体与巨大的潜力，但仍要面临所有项目都要面对的技术安全性、用户隐私保护以及与传统金融系统兼容性的挑战。TON 在 SEC 的政策未明确下，最终走向如何犹未可知，但潜力已然已经显现。俄罗斯对于区块链的政策利好与否也会一定程度上影响项目的走势，显然，作为微信之外的世界超级社交平台，TG 也成了等各类Web3发挥想象力的地方。二者也需要持续不断优化其技术平台，加强安全措施，确保其服务的长期合规与稳定性。

七、总结与价值分析

在 2 月份的《潜力解析： 2024-2026 年 5-100 倍 Web3 区块链与股票标的探索》文章分析中，我们也简略的提到了 IME 与 TON，双方的估值在过去一个月都有一定程度的上涨。

在对 TON 和 LIME iMe Messenger 在 Telegram 生态中的长期价值进行综合分析后，我们可以看到这两个项目不仅为 Telegram 平台带来了创新和增值，而且在推动Web3技术的普及和应用方面发挥了重要作用。2024 年，随着Web3的崛起，TON 作为一个底层公链，利用其强大的社区和 Telegram 的庞大用户基础，展示了区块链技术在即时通讯领域的广泛应用潜力。而 LIME iMe Messenger，作为基于 Telegram 构建的增强版本，通过引入多链支持、AI 功能和内置 DEX，Binance Pay 等先进特性，不仅优化了用户体验，也促进了 Telegram 在Web3时代的功能性层面的灵活扩展转型。

通过这两个项目，Telegram 生态正在成为连接传统互联网与新兴区块链技术的桥梁，为用户提供了一个安全、便捷、丰富的数字通讯平台。同时，TON 和 LIME iMe Messenger 的发展也表明，随着技术的不断进步和生态的日益成熟，Telegram 有望在Web3的浪潮中扮演更加重要的角色。

总之，TON 和 LIME iMe Messenger 的案例不仅展示了 Telegram 生态的强大潜力，也为我们提供了洞察Web3世界未来发展趋势的宝贵视角。对于所有关注数字通讯、区块链技术和Web3未来的个人和机构而言，这无疑是一个值得关注和深入研究的领域。

最后，TON 的长期价值，得益于其生态的发展程度与使用频率，和其他L1的途径类似，需要生态项目的繁荣带动 TON 本身的需求与消耗进一步提升。

Ime 的长期价值，得益于其创新，整合，融合，优化与服务不断地完善，赋能 TG 玩法的同时提高带动 LIME 本身的需求提升，通缩政策与服务收益的 Token 锁仓销毁政策也会一定程度上，使项目 token 需求性逐步提升。

用一句话快速总结：TON 作为L1把 Telegram 底链生态不断扩展，Lime 将更多外面的链与Web3玩法直接带进 Telegram 软件。

PS：本文仅供学习探讨使用，并非具体投资建议，还请各位读者 DYOR 来进行最符合自己风格的判断。